Escrito 156w ago middot Upvoted por David S. Rose. Em geral, eu vejo 12-24 meses de extra vesting em uma base de triggerquot quotdouble para fundadores e, por vezes, os membros da equipe chave, menos generoso ou nenhuma aceleração para rank and file, e aceleração quotsingle completo triggerquot para Conselheiros e conselheiros. Isso varia muito, e provavelmente está sujeito aos costumes por geografia, campo de negócios e comunidade de investidores, mesmo dentro dos EUA. Muitos mais, mas de nenhuma maneira todas as empresas têm aceleração quotdouble-triggerquot para os membros-chave da equipe, que imediatamente vests um bloco de anteriormente unvested Ações ou opções se uma pessoa for despedida ou forçada a sair logo após ou em conexão com uma mudança de controle. Não há uma única quantidade típica, mas uma regularmente vê 14, 13 ou 12 aceleração. Isso também pode ser expresso como um número de meses assumindo 48 meses vesting que seria 12, 18, 24 meses de vencimento avançado. Menos comumente você veria 6 meses ou aceleração completa. Seja qual for a quantidade de antecipação vesting, a fórmula pode operar em um número de maneiras. Isso pode significar que um número fixo de ações vence imediatamente até a aquisição integral. Ou pode referir-se a uma fração de ações atualmente não investidas. A aceleração pode ou não ser eficaz na superação de um penhasco. Ocasionalmente, vejo aceleração baseada em datas absolutas em vez de frações, p. Se uma pessoa for demitida dentro dos primeiros 12 meses de uma mudança de controle eles são investidos até onde eles estariam no final de 12 meses. Uma startup financiada por capital de risco nos EUA não oferece um gatilho quotsingle acelerando a aquisição para fundadores ou funcionários com base apenas em uma mudança de controle. Isso tornaria esses acionistas empoyee potencialmente ricos ao mesmo tempo, removendo o incentivo baseado em ações para que eles permaneçam, tornando a empresa vale menos e talvez zero em uma aquisição. Sabendo disso, os investidores não estariam de pé por uma provisão de aceleração excessivamente generosa, e exigiria que a empresa refazesse seu programa de aquisição como condição de financiamento. A exceção é que os conselheiros, conselheiros e consultores, como advogados, projetistas, etc. tipicamente têm um período de aquisição mais curto, nenhum precipício e aceleração completa de um único gatilho em uma mudança de controle. A teoria é que: (a) adicionam valor a partir do dia 1, (b) a relação não é esperada para durar 4 anos completos e normalmente não sobrevive a uma aquisição, e (c) se houver uma aquisição que eles fizeram Seu trabalho e merecem a recompensa. 1.3k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Como é comum para um CEO startup ter acelerado vesting em cima de qualquer mudança de papel Qual é a diferença entre um único gatilho e aceleração dupla aceleração de vesting em conexão com uma fusão, aquisição ou outra mudança de controle Single ou dupla aceleração para a opção Vesting. Qual método é preferido para startups Para importantes contratações de CXO em uma startup, quais são as condições de mercado que se aplicam àqueles que estão sendo oferecidos um emprego em uma startup (série A financiado). Minha remuneração inclui opções de ações. Quando é o preço de exercício definido para estas opções Quais são os melhores termos para ações adquiridas após a rescisão de emprego em uma startup Um funcionário é oferecido US $ 72.000 como RSU (por 4 anos) trabalhando para Palo Alto Networks. Quanto montante seria atribuído após cada ano de aniversário Quanto devo esperar que o meu patrimônio em uma startup Série C para aumentar Vou ser o engenheiro de software 25 (de 60-70 funcionários) de uma inicialização e estou sendo oferecido 0,05 vesting mais de 5 anos . Trata-se de um acordo de equidade ruim Grant equidade para co-fundador após a contratação ou deixá-lo colete Qual é o padrão de aquisição de opções para as opções de ações do empregado em um startupEmployee Equity: Vesting Tivemos um monte de perguntas sobre vesting nos comentários às últimas semanas MBA Monday postar. Então, este post vai ser sobre vesting. Vesting é a técnica usada para permitir que os funcionários ganham seu capital ao longo do tempo. Você poderia conceder ações ou opções em uma base regular e realizar algo semelhante, mas que tem todos os tipos de complicações e não é ideal. Então, em vez disso, as empresas concedem ações ou opções antecipadamente quando o empregado é contratado e investir o estoque durante um determinado período de tempo. As empresas também concedem ações e opções aos funcionários depois de terem sido contratados por vários anos. Estes são chamados concessões de retenção e eles também usam vesting. Vesting funciona um pouco diferente para estoque e opções. No caso de opções, você é concedido um número fixo de opções, mas eles só se tornam o seu como você colete. No caso do estoque, você é emitido a quantidade inteira de estoque e você tecnicamente possui tudo isso, mas você está sujeito a um direito de recompra sobre o montante não adquirido. Embora estas sejam técnicas ligeiramente diferentes, o efeito é o mesmo. Você ganha seu estoque ou opções durante um período de tempo fixo. Períodos de Vesting não são padrão, mas eu prefiro um colete de quatro anos com uma concessão de retenção após dois anos de serviço. Dessa forma, nenhum empregado é mais da metade investido em sua posição de capital inteiro. Outra abordagem é ir com um período de aquisição mais curto, como três anos, e fazer os subsídios de retenção como o empregado fica totalmente investido sobre o original grant.0160 Eu gosto dessa abordagem menos porque há um período de tempo quando o empregado está perto de Totalmente investido em sua posição de capital total. Também é verdade que os subsídios de aquisição de quatro anos tendem a ser ligeiramente maiores do que os subsídios de aquisição de três anos e eu gosto da idéia de um tamanho de concessão maior. Se você é um empregado, a coisa a se concentrar em é quantas ações ou opções que você colete em cada ano. O tamanho da concessão é importante, mas o valor de aquisição anual é realmente seu valor de compensação baseado em ações. A maioria dos horários de aquisição vem com um colete de penhasco de um ano. Isso significa que você tem que ser empregado por um ano cheio antes que você colete em algum de seu estoque ou opções. Quando o primeiro ano do aniversário acontece, você vai investir um montante fixo igual a um ano de patrimônio líquido e normalmente o calendário de aquisição será mensal ou trimestral depois disso. Cliff vesting não é bem entendido, mas é muito comum. A razão para o precipício de um ano é proteger a empresa e seus acionistas (incluindo os funcionários) de um mau aluguel que recebe uma enorme concessão de ações ou opções, mas prova ser um erro imediatamente. Um colete cliff permite que a empresa para mover o mau contratar fora da empresa, sem qualquer diluição. Há algumas coisas sobre cliff vesting pena discutir. Primeiro, se você está perto de um aniversário de funcionários e decidir movê-los para fora da empresa, você deve coletar alguns dos seus fundos próprios, embora você não é obrigado a fazê-lo. Se você levou um ano para descobrir que era um mau contratar, então há alguma culpa em todos e é apenas má-fé para atirar alguém na cúspide de um precipício vesting evento e não coletar algumas ações. Pode ter sido um aluguer ruim, mas um ano é uma quantidade significativa de emprego e deve ser reconhecido. A segunda coisa sobre cliff vesting que é problemático é se uma venda acontece durante o primeiro ano de emprego. Acredito que o precipício não deve aplicar se a venda acontece no primeiro ano de emprego. Quando você vende uma empresa, você quer que todos consigam ir para a janela de pagamento como JLM chama. E assim o penhasco não deve se aplicar em um evento de venda. E agora que estamos falando sobre um evento de venda, há algumas coisas importantes a serem conhecidas sobre a aquisição após a mudança de controle. Quando um evento de venda acontece, suas ações adquiridas ou opções se tornarão líquidas (ou pelo menos serão vendidas por dinheiro ou Trocados por valores mobiliários adquirentes). Suas ações e opções não vividas não. Muitas vezes o adquirente assume o plano de ações ou opções e seu capital não vencido se tornará capital não adquirido no adquirente e continuará a investir em sua programação estabelecida. Por isso, às vezes, uma empresa oferecerá a aquisição acelerada após uma mudança de controle para certos funcionários. Isso geralmente não é feito para o aluguer diário. Mas é comumente feito para os funcionários que provavelmente vão ser estranho em uma transação de venda. CFOs e Conselhos Gerais são bons exemplos de tais funcionários. Também é verdade que muitos fundadores e contratantes de chaves iniciais negociam a aceleração após a mudança de controle. Aconselho as nossas empresas a terem muito cuidado em aceitar a aceleração após a mudança de controlo. Eu vi estas disposições tornam-se muito doloroso e difícil de lidar em transações de venda no passado. E eu também aconselho nossas empresas a evitar a aceleração total após a mudança de controle e usar um gatilho duplo. Vou explicar os dois. A aceleração total após a mudança de controle significa que todo o seu estoque não adquirido fica investido. Isso geralmente é uma má idéia. Mas uma aceleração de um ano de estoque não-vencido após a mudança de controle não é uma má idéia para certos funcionários-chave, especialmente se eles são susceptíveis de ser sem um bom papel na organização adquirentes. O gatilho duplo significa que duas coisas têm que acontecer para obter a aceleração. A primeira é a mudança de controle. O segundo é um término ou um papel proposto que é um rebaixamento (o que provavelmente levaria ao afastamento do funcionário). Sei que tudo isso, particularmente a mudança de controle, é complicado. Se houver qualquer coisa Ive vir a perceber de escrever estas postos de equidade de funcionários, é que a equidade dos funcionários é um tema complexo com um monte de armadilhas para todos. Espero que este post tenha feito o tópico de vesting pelo menos um pouco mais fácil de entender. Os tópicos de comentário para estas postagens de MBA segunda-feira foram fantásticos e estou certo de que há ainda mais a ser aprendido sobre vesting nos comentários a este post. Fred tem um post sobre pools de opção e seu impacto sobre a avaliação desta manhã. Itrsquos um grande post e será muito útil para muitas pessoas sem dúvida. Eu compartilho o mesmo ponto de vista e itrsquos uma das muitas razões que eu gosto de co-investir com USV. Depois de configurar um pool, existem algumas maneiras típicas e diferentes de estruturar os termos e direitos associados a eles. Há um número de questões, mas para este post eu quero falar sobre vesting amp mudança de controle. Vesting é importante para a retenção, mas mais importante ainda permite que a empresa para colocar a equidade nas mãos das pessoas que colocaram em tempo significativo valor amp na empresa. Nós temos uma programação de vesting com nossa equipe na Spark Capital e Irsquove tinha um horário de aquisição em toda parte Irsquove trabalhou anteriormente. Desde startups exigem um tempo bastante longo para criar a criação de amp a empresa mais opções têm um calendário de 4 anos vesting (ou menos especialmente se a equipe tem vindo a trabalhar por algum tempo) com algum tipo de período obstáculo inicial - também conhecido como um penhasco. A estrutura Irsquove mais visto é aquele que exige que o funcionário para trabalhar na empresa por um ano antes vesting quaisquer opções. No aniversário de um ano eles coletam frac14 de sua concessão de opção no local. Depois que eles ganham o saldo de suas opções em uma base mensal. Irsquove visto falésias tão baixo quanto 6 meses e em alguns casos Irsquove visto zero penhasco. Mas este último é extremamente raro e eu donrsquot gostam muito. Mudança de Controle Este é um termo que descreve o que acontece com o programa de aquisição de empregados se a empresa for adquirida por outra empresa. Letrsquos dizer que você trabalha em uma empresa por 2 anos, investiu metade de suas opções, ea empresa é adquirida. Se o plano de opções da empresa não tem uma provisão de mudança de controle, então: a) todos vivem com seu negócio original. Você possui o que você investiu. Se você permanecer com a nova empresa que você ganha o equilíbrio como você continuar a trabalhar b) um novo acordo é cortado entre os companyemployees eo adquirente. Os termos tornam-se saltar bola nesse ponto. Nova compensação, novo vesting, retenção bonusrsquo, etc. Fundadores gostam de ter algum tipo de mudança de aceleração de controle. Irsquove parecem parcial ou total aceleração em uma mudança de controle. Isso significa que, no momento da venda da empresa, todas as opções investidas são adquiridas. O challlenge com a mudança de cláusula de aceleração de controle é que o comprador (adquirente) na maioria das vezes é comprar a empresa por causa das pessoas que criaram o valor. Portanto, se os empregados estão totalmente investidos no momento da venda, terá impacto na compra da empresa. Um compromisso que se observa é uma mudança de gatilho ldquodouble da cláusula controlrdquo. Isso significa que a aceleração só acontece se a empresa é adquirida eo empregado é demitido sem causa. Itrsquos um compromisso reasonale. Embora o gatilho duplo vai impactar o preço e fará o acquistopm um pouco mais complexo. A outra questão é que estabelece um precedente. Se você dá a si mesmo como fundadores e sua equipe sênior este direito, do que muito provavelmente você terá que dar a todos na empresa. Você donrsquot tem que, naturalmente, mas pode tornar-se complicado quando todo mundo tem um conjunto diferente de termos. Eu acho que startups deve adotar um plano de opções de ações limpas e simples. A maneira mais limpa de fazer isso é certificar-se de que todos têm os mesmos termos e direitos (nem todos terão o mesmo preço de exercício esperado e justo). E é um plano que você pode viver com como a empresa cresce e wonrsquot causar complexidades no futuro.
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